百变王牌近100期走势图
當前位置:首頁 >投資者適當性
投資者適當性

宜信普澤投資顧問(北京)有限公司

投資者適當性管理辦法

 

第一章 總則

第一條 為了完善投資者適當性管理規定,保障我司業務運作符合國家有關法律法規和行業監管規則要求,根據《證券法》、《證券投資基金法》、《證券投資基金銷售管理辦法》、《證券投資基金銷售機構內部控制指導意見》、《證券投資基金銷售適用性指導意見》、《證券期貨投資者適當性管理辦法》(以下簡稱《投資者適當性辦法》)、《基金募集機構投資者適當性管理實施指引》(以下簡稱《實施指引》)等有關規章制度,特制定本辦法。

第二條 本辦法所述投資者適當性義務是指我司業務運作過程中勤勉盡責,審慎履職,全面了解投資者情況,深入調查分析產品或服務信息,科學有效評估,充分揭示風險,根據基金投資者的風險承受能力銷售不同風險等級的產品,把適當的產品銷售給適合的基金投資者。

第三條  我司采用線上以及線下銷售業務推進。線上基金銷售系統需要符合《投資者適當性辦法》及《實施指引》的要求,并對基金產品的風險等級進行分級設置。基金銷售系統具有調查、評價、記錄基金投資者風險承受能力的功能,并對基金投資者所認購、申購基金的風險等級與基金投資者的風險承受能力之間是否匹配進行檢查,如果不匹配,系統會要求基金投資者進行確認,并自動記錄投資者的確認信息。

第四條 本辦法適用于銷售公開或非公開發行證券投資基金和股權投資基金等私募基的各管理機構,各部門應當參照本制度,做好對基金銷售人員的培訓工作,加強對基金銷售行為的管理,確保全面對基金投資者的風險提示,降低因銷售過程中產品錯配而導致的基金投資者的各項風險。

 

第二章 審慎調查

第五條  在選擇代銷的基金產品或者服務時,應對基金管理人進行審慎調查。

第六條  通過對基金管理人進行審慎調查,了解其誠信狀況、經營管理能力、投資管理能力、產品設計能力和內部控制情況,根據調查結果進行評分,作為是否銷售該基金管理人產品或服務、是否向投資者推介該基金管理人的重要依據。

第七條  開展審慎調查過程中應優先根據被調查方公開披露的信息進行。接受被調查方提供的非公開信息的,須對信息實施盡職甄別。

 

第三章  投資者管理

第八條   根據投資者自身情況的差異性將基金投資者劃分為普通投資者和專業投資者,對不同類別的投資者履行有差別的適當性義務。

第九條  符合以下條件的,依法認定其為專業投資者:

(1)同時符合下列條件的法人或者其他組織:

 ① 最近1年末凈資產不低于2000萬元;

 ② 最近1年末金融資產不低于1000萬元;

 ③ 具有2年以上證券、基金、期貨、黃金、外匯等投資經歷。

(2)同時符合下列條件的自然人:

 ① 金融資產不低于500萬元,或者最近3年個人年均收入不低于50萬元;

 ② 具有2年以上證券、基金、期貨、黃金、外匯等投資經歷,或者具有2年以上金融產品設計、投資、風險管理及相關工作經歷,或者屬于本條第(3)項規定的專業投資者的高級管理人員、獲得職業資格認證的從事金融相關業務的注冊會計師和律師。

(3)經有關金融監管部門批準設立的金融機構,包括證券公司、期貨公司、基金管理公司及其子公司、商業銀行、保險公司、信托公司、財務公司等;經行業協會備案或者登記的證券公司子公司、期貨公司子公司、私募基金管理人。

(4)上述機構面向投資者發行的理財產品,包括但不限于證券公司資產管理產品、基金管理公司及其子公司產品、期貨公司資產管理產品、銀行理財產品、保險產品、信托產品、經行業協會備案的私募基金。

(5)社會保障基金、企業年金等養老基金,慈善基金等社會公益基金,合格境外機構投資者(QFII)、人民幣合格境外機構投資者(RQFII)。

第十條  未滿足本辦法第九條規定的條件,但符合《私募投資基金募集行為管理辦法》中規定的合格投資者條件的,依法認定其為普通投資者。

第十一條  向普通投資者或專業投資者銷售產品或者提供服務時,應了解投資者的下列信息:

(一)自然人的姓名、出生日期、性別、住址、職業、年齡、國籍、聯系方式,法人或者其他組織的名稱、注冊地址、辦公地址、性質、資質及經營范圍等基本信息;

(二)收入來源和數額、資產、債務等財務狀況;

(三)投資相關的學習、工作經歷及投資經驗;

(四)投資期限、品種、期望收益等投資目標;

(五)風險偏好及可承受的損失;

(六)誠信記錄;

(七)實際控制投資者的自然人和交易的實際受益人;

(八)法律法規、自律規則規定的投資者準入要求相關信息;

(九)其他必要信息。

本辦法第九條第(3)項所述機構作為投資者的,還應提供:營業執照、開展金融相關業務資格證明、機構負責人或者法定代表人信息、經辦人身份信息等資料。

本辦法第九條第(4)項所述產品作為投資者的,還應提供:產品成立、備案證明文件等資料及參照金融機構要求提交該產品管理人的機構信息。

第十二條  我司對普通投資者在信息告知、風險警示與適當性匹配等方面履行特別的保護義務。

我司向普通投資者銷售產品或提供服務前,應當告知如下信息:

  • 可能直接導致本金虧損的事項;
  • 可能直接導致超過原始本金損失的事項;
  • 因我司的業務或財產狀況的變化,可能導致本金或原始本金虧損的事項;
  • 因我司的業務或財產狀況的變化,影響普通投資者判斷的重要事項;
  • 限制普通投資者權利行使期限或者可解除合同期限等全部限制內容;
  • 告知普通投資者本產品特別的風險點;
  • 法律法規要求的其它內容。

第十三條  普通投資者可以書面申請轉化成為專業投資者,我司有權自主決定是否同意其轉化。普通投資者需達到以下條件,方可進行申請:

(1)最近1年末凈資產不低于1000萬元,最近1年末金融資產不低于500萬元,且具有1年以上證券、基金、期貨、黃金、外匯等投資經歷的除專業投資者外的法人或其他組織;

(2)金融資產不低于300萬元或者最近3年個人年均收入不低于30萬元,且具有1年以上證券、基金、期貨、黃金、外匯等投資經歷或者1年以上金融產品設計、投資、風險管理及相關工作經歷的自然人投資者。

第十四條  普通投資者轉化為專業投資者的程序要求:

(一)主動向投資者說明對不同類別投資者履行適當性義務的差別;

(二)主動向投資者警示可能承擔的投資風險;

(三)符合轉化條件的普通投資者,需主動通過紙質或電子文檔形式向我司提出轉化申請,同時還須作出了解相應風險并自愿承擔相應不利后果的意思表示;

(四)我司應在收到投資者轉化申請之日起5個工作日內,對投資者的轉化資格進行核查;

(五)對符合轉化條件的,應在5個工作日內通知投資者以紙質或電子文檔形式補充提交相關信息、參加投資知識或者模擬交易等測試;

(六) 對申請者進行謹慎評估,并以紙質或電子文檔形式告知投資者其申請轉化為專業投資者的審查結果及其理由。 

第十五條  專業投資者可以轉化為普通投資者,專業投資者轉化為普通投資者的程序要求:

(一)符合轉化條件的專業投資者,需主動通過紙質或電子文檔形式告知我司其轉化為普通投資者的決定;

(二)我司在收到投資者轉化決定之日起的5個工作日內,對投資者的轉化資格進行核查;

(三)應在核查工作結束之日起5個工作日內,以紙質或電子文檔形式告知投資者核查結果。

在銷售產品或提供服務時,應通過明確的公開方式告知投資者本辦法第十一條規定所提供的信息發生重要變化、可能影響投資者分類的,投資者負有及時告知義務。

我司應根據投資者和產品或者服務的信息變化情況,主動調整投資者分類、產品或服務分級以及適當性匹配意見,并告知投資者上述情況。

第十六條  基金銷售部門應當建立投資者評估數據庫,為投資者建立信息檔案,并對投資者風險等級進行動態管理。

第十七條  根據《風險調查問卷》(見附件一)的評估結果,我司將投資者劃分為等五大類,即:C1 (保守型)、C2 (穩健型)、C3 (平衡型)、C4 (成長型)、C5 (進取型)。

第十八條  我司將 C1 中符合下列情形之一的自然人,作為風險承受能力最低類別投資者:

(一)不具有完全民事行為能力;

(二)沒有風險容忍度或者不愿承受任何投資損失;

(三)法律、行政法規規定的其他情形。

 

第四章 產品或服務分級

第十九條  進行產品或者服務分級時,應秉持審慎的原則。

第二十條  劃分產品或者服務風險等級時應綜合考慮以下因素:

基金管理人成立時間,治理結構,資本金規模,管理基金規模,投研團隊穩定性,資產配置能力、內部控制制度健全性及執行度,風險控制完備性,是否有風險準備金制度安排,從業人員合規性,股東、高級管理人員及基金經理的穩定性、流動性、存續期限、運作方式、杠桿運用情況、基金產品或者服務的結構(母子基金、平行基金)、投資單位產品或者相關服務的最低金額、投資方向、投資范圍和投資比例、募集方式及最低認繳金額、成立以來有無違規行為發生及發行人等相關主體的信用狀況、同類產品或者服務過往業績及凈值的歷史波動程度、基金估值政策、程序和定價模式,申購和贖回安排等因素。

涉及投資組合的產品或者服務,應按照產品或者服務整體風險等級進行評估。

第二十一條  我司可自行也可委托第三方專業機構對銷售的產品或者服務進行風險等級劃分,所使用的產品或服務風險等級劃分方法及說明,應通過適當的途徑向投資者告知。

第二十二條  產品按天、月、季分別對應從低到高不同的風險等級。年度贖回與在一定封閉期后贖回的產品屬于較高風險產品,持有期不能贖回的產品屬于高風險產品。

第二十三條  產品按期限按照長短分別對應從低到高的不同風險等級。

第二十四條  產品按照使用杠桿大小的情況,分別對應從低到高的不同風險等級。

第二十五條  產品按照結構復雜程度的不同分別對應從低到高的不同風險等級。直投類產品屬于低風險產品,多層嵌套類產品屬于高風險產品。

第二十六條  產品或者相關服務的按照最低投資金額分別對應從低到高的不同風險等級,最低金額小于100萬,低風險產品;大于100萬(含100萬)小于500萬,中等風險產品;大于500萬(含500萬),高風險產品。

第二十七條  產品按照投資方向和投資范圍分別對應從低到高的不同風險等級。貨幣類屬于低風險產品,VC、PE、房地產等其他類型產品屬于高風險產品。

第二十八條  按照產品募集方式分為:公募類產品為低風險;私募類產品為高風險。

第二十九條  產品按照發行人等相關主體的信用狀況劃分:發行人在央行征信系統,企業信用信息網,最高法院等無不良記錄的屬于低風險;有不良記錄的屬于高風險。

第三十條  產品按照同類產品或者服務過往業績劃分為:產品歷史業績盈利的為低風險產品;無收益的為中等風險產品;虧損的為高風險產品。

第三十一條  綜合考慮本章風險因素,我司將產品的風險等級由低至高分為五類,分別為:R1、R2、R3、R4、R5,具體風險等級劃分標準及結論請見《風險等級揭示函》(附件二)。

 

第五章  適當性匹配意見

第三十二條  我司采取《風險調查問卷》(見附件一)的形式對個人和機構投資者進行風險承受能力的測評,為不同類型投資者推薦適合其風險承受能力的產品。

第三十三條  普通投資者風險承受能力的測試程序:

(一)核查參加風險測評的投資者或機構經辦人員的身份信息;

(二)測試過程中不得有提示、暗示、誘導、誤導等行為對測試人員進行干擾,影響測試結果;

(三)須在投資者填寫完畢后的5 個工作日內得出測評結果。

第三十四條 投資者的評估結果有效期最長不得超過3年。銷售人員逾期再次向投資者推介私募基金,需重新進行投資者風險評估。同一私募基金產品的投資者持有期間超過3年的,無需再次進行投資者風險評估。投資者風險承擔能力發生重大變化時,可主動申請對自身風險承擔能力進行重新評估。

第三十五條  根據普通投資者風險承受能力和基金產品或服務的風險等級,我司建立了以下適當性匹配原則:

(一)C1 型(含最低風險承受能力類別)普通投資者可以購買 R1 級基金產品或者服務;

(二)C2 型普通投資者可以購買 R2 級及以下風險等級的基金產品或者服務;

(三)C3 型普通投資者可以購買 R3 級及以下風險等級的基金產品或者服務;

(四)C4 型普通投資者可以購買 R4 級及以下風險等級的基金產品或者服務;

(五)C5 型普通投資者可以購買所有風險等級的基金產品或者服務。

(六)最低風險承受能力類別的普通投資者不得購買高于其風險承受能力的基金產品或者服務。

除因遺產繼承等特殊原因產生的基金份額轉讓之外,普通投資者主動購買高于其風險承受能力基金產品或者服務的行為,不得突破相關準入資格的限制。

 

第六章  投資者適當性管理的保障措施和風控制度

第三十六條  對投資者進行告知、警示時,內容真實、準確、完整,不存在虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏,語言通俗易懂;告知、警示應當采用書面形式送達投資者,并由其確認已充分理解和接受。

第三十七條  向普通投資者銷售 R5 風險等級的基金產品或服務時,應向其完整揭示以下事項:

(一)基金產品或服務的詳細信息、重點特性和風險;

(二)基金產品或服務的主要費用、費率及重要權利、信息披露內容、方式及頻率;

(三)普通投資者可能承擔的損失;

(四)普通投資者投訴方式及糾紛解決安排。

第三十八條  C1型(不含最低風險承受能力類別的普通投資者)及C1型以上投資者主動要求購買風險等級高于自身風險承受能力的產品時,應遵循以下的銷售程序:

(一)須由該投資者主動向我司提出申請,明確表示要求購買具體的、高于其風險承受能力的基金產品或服務,并同時聲明:我司工作人員沒有在基金銷售過程中主動推介該基金產品或服務的信息;

(二)對投資者資格進行審核,確認其不屬于風險承受能力最低類別投資者以及沒有違反投資者準入性規定。

(三)向投資者以紙質或電子文檔的方式進行特別警示,告知其該產品或服務風險高于投資者承受能力。

(四)投資者須對該警示進行確認,表示已充分知曉該基金產品或者服務風險高于其承受能力,并明確做出愿意自行承擔相應不利結果的意思表示。

(五)我司在履行特別警示義務后,投資者仍堅持購買的,在獲得投資者追加書面承諾后方可向其銷售相關產品或提供相關服務。

第三十九條 普通投資者申請成為專業投資者的,應當進行投資知識測試,并向普通投資者進行特別的風險警示,告知其將喪失在信息告知方面、風險警示方面的特別保護。

第七章 附則

第四十條 本辦法對投資者適當性管理未盡事宜,按照監管部門有關規定執行。

第四十一條  操作風險部對本辦法負有解釋修訂權。

第四十二條  本辦法自頒布之日起施行。

 

               宜信普澤投資顧問(北京)有限公司

 

 一七年  月  日

 

 

 

 

今日重庆百变王牌开状